IB-Anchor-ETF项目

什么是 ETF

简单的说，一个 ETF 包含了多种不同的资产，这些资产在 ETF 中权重不同，ETF 的价格会随着这些资产价格的变动而变化

ETF（Exchange-Traded Fund，交易型开放式指数基金）是一种在证券交易所上市交易的投资基金，它的结构结合了传统的股票和共同基金的特点。ETF 的目标是追踪某个特定指数（如标普500、纳斯达克指数等），通过持有该指数中的所有或一部分成分股，或者其他金融工具（如债券、大宗商品等），为投资者提供与该指数表现相匹配的回报

ETF 的账户结构

创建一个全栈项目

1
2
3

npx create-solana-dapp@latest
# select Next.js
# select web3js-next-tailwind-counter

创建 ETF

方案一：将ETF包含的资产从指令参数传入

优点

实现简单

缺点

无法校验 spl-token 的约束
合约无法同步创建各 token 的 associated address

#[account]
#[derive(InitSpace)]
pub struct EtfToken {
    pub creator: Pubkey,
    create_at: i64,
    #[max_len(10)]
    pub name: String,
    #[max_len(10)]
    pub symbol: String,
    #[max_len(50)]
    pub description: String,
    #[max_len(50)]
    pub url: String,
    #[max_len(10)]
    pub constitunent: Vec<EtfTokenConstitunent>,
}

pub fn etf_create(ctx: Context<EtfTokenCreate>, args: EtfToken) -> Result<()> {
    instructions::etf_token_create(ctx, args)
}

方案二：将 ETF 包含的资产从账户传入

优点

可以校验 spl-token 的约束
合约同步创建各 token 的 associated address

缺点

实现复杂

pub fn create_etf(
    ctx: Context<CreateEtf>,
    symbol: String,
) -> Result<()> {
    instructions::etf::create_etf(
        ctx,
        symbol,
    )
}

/// Stop trading an ETF.
pub fn add_etf_assets(ctx: Context<AddEtfAssets>, amount_per_etf: u64) -> Result<()> {
    instructions::etf::add_etf_assets(ctx, amount_per_etf)
}

/// Remove an asset from an ETF.
pub fn remove_etf_assets(ctx: Context<RemoveEtfAssets>) -> Result<()> {
    instructions::etf::remove_etf_assets(ctx)
}

/// Complete the creation of an ETF.
pub fn complete_etf_creation(
    ctx: Context<CompleteEtfCreation>,
    secondary_market_fee_bps: u16,
    name: String,
    uri: String,  
) -> Result<()> {
    instructions::etf::complete_etf_creation(ctx, secondary_market_fee_bps, name, uri)
}

购买 ETF

基本思路

以 ETF No.1 为例，ETF No.1 包含 jitoSOL 和 mSOL，权重为 20%、80%

当前价格：

1 JitoSOL = 1.16 SOL
1 mSOL = 1.25 SOL

用户当前持有 SOL，计划购买 ETF No.1 100份，需要花费

100*20%*1.16 + 100*80%*1.25 = 123.2 SOL

方案一：前端 swap

【用户】通过 ray 或者 okx 等平台将 123.2 SOL 换出 80 mSOL 和 20 JitoSOL
【用户】【Transfer】JitoSOL 20份和 mSOL 80份到【合约】
【合约】【Mint】100份 ETF No.1 给【用户】

方案二：合约 swap

【用户】【Transfer】123.2 SOL 到【合约】
【合约】通过 ray 或者 okx 等平台将 123.2 SOL 换出 80 mSOL 和 20 JitoSOL
【合约】【Mint】100份 ETF No.1 给【用户】

赎回 ETF

以 ETF No.1 为例，ETF No.1 包含 jitoSOL 和 mSOL，权重为 20%、80%

当前价格：

1 JitoSOL = 1.06 SOL
1 mSOL = 1.35 SOL

用户当前持有 100 ETF No.1，计划卖出 ETF No.1 100份，获得

100*20%*1.06 + 100*80%*1.35 = 129.2 SOL

方案：

【用户】【Burn】100份 ETF No.1
【合约】【Transfer】 JitoSOL 20份和 mSOL 80份到【用户】
【用户】通过 ray 或者 okx 等平台将 80 mSOL 和 20 JitoSOL 换出 129.2 SOL