IB-Anchor-Stake

Gabrielle Lv5
  2025-07-20 18:54:17 2025-07-20 18:54:17 Created   2025-07-31 22:36:43 2025-07-31 22:36:43 Updated    2.6k Words  12 Mins  

什么是质押？

将我们的 SOL 或者其他 TOKNES 进行锁定，并赚取收益

为什么要质押

对用户来说

  • 赚取收益
  • 参与共识网络

对平台来说

  • PoS（Proof of Stake）网络中 validators 负责交易确认和区块制作，他们的权重由质押决定。这样有助于创建更安全的共识网络（详见：https://solanabeach.io/validators）
  • 类似于央行，平台通过控制质押收益控制 TOKEN 流动性，从而控制价值

质押的方式

  • 网络级别的质押（Staking for Network Security）
    • Native Staking on Solana
      • Stake account
      • Validator
    • Liquid Staking: Stake Pools
      • 验证节点列表（Validator list account）
      • 质押池（Stake Pool）
        • Mint Account
          • liquidity token 是质押的凭证
        • Reserve stake account 用于持有未授权的质押
  • 应用级别的质押（Application-Level Staking）

Native Staking

ID

Stake11111111111111111111111111111111111111

文档

https://solana.com/docs/references/staking

https://docs.solanalabs.com/cli/examples/delegate-stake

角色

  • User Wallet： 用户通过质押账户进行质押
  • Validator：validator 通过 vote account 接收质押

图1

质押的收益

收益模型

图2

从哪里寻找 Validator

如何实现 native staking

Method 1 - 使用钱包

Phantom and Solflare 都原生支持质押

Method 2 - 使用 Solana CLI

Step-01: 启动本地测试验证器

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solana-test-validator

Step-02: 创建质押账户

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# 生成新的密钥对（存储在 stake-account.json）
solana-keygen new --no-passphrase -s -o stake-account.json 

# 创建质押账户（使用 stake-account.json 密钥对文件），并质押 100 SOL
# /// 如果不执行 solana-keygen new 命令，会自动生成新的密钥对 stake-account.json，并用其创建质押账户
solana create-stake-account stake-account.json 100 
    # 指定连接的 Solana 集群（localhost 为本地测试验证器）
    # --url localhost

    # 设置质押操作权限，默认为新质押账户自身
    # --stake-authority wallet.json \
    
    # 设置资金提取权限，默认为新质押账户自身
    # --withdraw-authority wallet.json \
    
    # 提供「创建质押账户所需的资金（质押金额 + 质押账户本身存在的存储费用）」的账户，默认为当前默认钱包
    # --from wallet.json \
    
    # 支付「交易本身的网络手续费」的账户，默认为当前默认钱包
    # --fee-payer wallet.json \

# 查看质押账户状态
solana stake-account stake-account.json
  • --stake-authority: 有委托质押、拆分、合并质押账户权限的 key pair
  • --withdraw-authority: 有提现权限的 key pair

Step-03: 进行委托（delegate）

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# 查询连接到「​​本地测试验证器​」的所有验证节点信息，关注 Vote Account
solana validators -u localhost

# 将质押账户委托给指定的验证节点​（Vote Account）
solana delegate-stake stake-account.json <VOTE_ACCOUNT>  
    # --url localhost
    # --stake-authority wallet.json \
    # --withdraw-authority wallet.json \
    # --fee-payer wallet.json \
    
    # 添加交易备注，并存储到区块链上
    # --with-memo "Delegating stake test."

solana stake-account stake-account.json

Step-04: 取消质押

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solana deactivate-stake stake-account.json
    # --url localhost \
    # --stake-authority wallet.json \
    # --fee-payer wallet.json \

solana stake-account stake-account.json

Step-05: 提现（withdraw）

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solana withdraw-stake stake-account.json <DESTINATION> <AMOUNT>
    # --url localhost \
    # --withdraw-authority wallet.json  \
    # --fee-payer wallet.json \

# 全部提现后 stake account 即被销毁
solana stake-account stake-account.json

Method 3 - Staking SOL with Solana’s JavaScript API

Step-01: 创建质押账户

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const transaction = StakeProgram.createAccount({
    fromPubkey: wallet.publicKey,
    stakePubkey: stakeAccount.publicKey,
    authorized: new Authorized(wallet.publicKey, wallet.publicKey),
    lamports: 10 * LAMPORTS_PER_SOL
});

Step-02: 进行委托

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const validatorVoteAccount = new PublicKey("YOUR_VALIDATOR_VOTE_ACCOUNT");

const transaction = StakeProgram.delegate({
    stakePubkey: stakeAccount.publicKey,
    authorizedPubkey: wallet.publicKey,
    votePubkey: validatorVoteAccount
});

Native Staking 拓展

流动性质押（Liquid Staking）

  1. 在 native stake 中，质押了 SOL 之后，这部分 SOL 就被冻结无法参与交易
  2. 流动性质押中，质押了 SOL 之后，staker 将获得 proxy token (liquid stake pool token)。这些 token 我们可以用来 swap、trade、transfer

收益

假设质押池初始时 1sol=1token，经过一定的 epoch 后 1sol=0.5token，此时 1token=2sol

h:400

流动性质押（Liquid Staking）

Solana Stake Pool Program

Solana Stake Pool 是一个标准质押池，实现了 validator 分配策略、费用、从池中委托/提取资金的指令

ID

SPoo1Ku8WFXoNDMHPsrGSTSG1Y47rzgn41SLUNakuHy

官方文档：Solana Stake Pool Program Documentation

角色

  • Pool Manager：质押池的管理员及相关角色
  • User Wallet：用户通过质押账户质押或者直接质押 SOL
  • Validator List：验证节点列表，validator 通过 vote account 接收质押

图3

Solana Stake Pool Program

热门流动性质押池

NameToken
MarinademSOL
LidostSOL
JitojitoSOL
JpooljSOL
Blaze StakebSOL
SoceanscnSOL

从哪里可以找到质押池

【管理员】如何创建质押池

用户费用（管理员收益）

质押池程序允许管理者为质押池配置多种类型的费用：

费用类型说明
SOL Deposit用户向质押池存入 SOL 时收取的百分比费用
Stake Deposit用户将质押账户委托给质押池时收取的百分比费用
SOL Withdrawal用户从质押池提取 SOL 时收取的百分比费用
Stake Withdrawal用户向已激活的质押账户提取 SOL 时收取的百分比费用
Epoch (Stake Reward)每个纪元（Epoch）结束时，从质押池收益中收取的百分比费用
Referral (推荐佣金)分配给合作伙伴应用或钱包的存款费百分比

【管理员】如何创建质押池

使用 spl-stake-pool

Step-01: 启动本地环境

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solana-test-validator \
  --clone-upgradeable-program SPoo1Ku8WFXoNDMHPsrGSTSG1Y47rzgn41SLUNakuHy \
  --clone-upgradeable-program metaqbxxUerdq28cj1RbAWkYQm3ybzjb6a8bt518x1s \
  --url mainnet-beta \
  --slots-per-epoch 32 \
  --quiet --reset 

solana config set --url http://127.0.0.1:8899
solana config set --commitment confirmed
  • 克隆两个可升级程序（SPoo1Ku8WFXoNDMHPsrGSTSG1Y47rzgn41SLUNakuHy 和 metaqbxxUerdq28cj1RbAWkYQm3ybzjb6a8bt518x1s）
  • 指定使用主网（mainnet-beta）的配置
  • 设置每个 epoch 的槽数为 32
  • 以安静模式运行
  • 在启动前重置

Step-02: 创建质押池

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spl-stake-pool create-pool \
  --epoch-fee-denominator 100 \
  --epoch-fee-numerator 2 \
  --max-validators 10 \
  --withdrawal-fee-denominator 1000 \
  --withdrawal-fee-numerator 1 \
  --deposit-fee-numerator 3 \
  --deposit-fee-denominator 1000 \
  --referral-fee 0

必填参数

  • --epoch-fee-denominator: 管理手续费的分母。如果设置成 100，所有费用都是百分数
  • --epoch-fee-numerator: 管理手续费的分子。如果 validator 收 8%，stake pool 收 2%，对于 100SOL 的奖励，用户到手 90.16 SOL
  • --max-validators: stake pool 中最大的 validator 数量

其他参数

  • --withdrawal-fee-[denominator|numerator]: 提现的手续费
  • --deposit-fee-[denominator|numerator]: 质押的手续费
  • --referral-fee：介绍费
  • --manager <KEYPAIR>: stake pool 的管理员 [default: cli config keypair]

所有的账户地址我们都可以指定，不指定的话会创建新的地址

  • --pool-keypair <PATH>: stake pool
  • --validator-list-keypair <PATH>: validator list
  • --mint-keypair <PATH>: mint 账户使用的 keypair [default: new keypair]
  • --reserve-keypair <PATH>: pool reserve stake account

查看质押池

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spl-stake-pool list -v <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS>
  • Stake Pool Account: 质押池
  • Validator List Account: 验证节点列表
  • Reserve Stake Account: 持有还没有质押的 sol，可以通过 rebalance 的方式质押给 validator
  • Pool Token Mint Account: SPL token 的 mint account，代表着流动性质押置换的 token
  • Pool Fee Collection Account: 为 manager 持有交易费

图4

图5

【管理员】如何修改质押池

修改 manager

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spl-stake-pool set-manager [FLAGS] [OPTIONS] <POOL_ADDRESS> <--new-manager <KEYPAIR>|--new-fee-receiver <ADDRESS>>

修改费用

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spl-stake-pool set-fee [FLAGS] [OPTIONS] <POOL_ADDRESS> <FEE_TYPE> <NUMERATOR> <DENOMINATOR>

修改 staker

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spl-stake-pool set-staker [FLAGS] [OPTIONS] <POOL_ADDRESS> [ADDRESS]

添加 validator

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solana validators -u localhost

spl-stake-pool add-validator <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS> <VOTE_ACCOUNT_ADDRESS>

spl-stake-pool list -v <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS>

流动性质押的全流程

​【​用户】存款（Deposit）​​

用户向质押池存入 SOL

​​关键费用​​：扣除存款费（示例：3/1000）

sequenceDiagram
  User->>+Deposit Authority: 提交存款请求
  Deposit Authority->>Token Program: 铸造流动性质押代币
  Token Program->>User Wallet: 发放质押代币(如 stSOL)
  Deposit Authority->>Reserve Stake Account: 存入 SOL

【管理员】​​资金分配（Allocation）​​

管理者（Manager）将资金分配到验证节点

​​容量控制​​：验证者数量 ≤ max-validators(10)

sequenceDiagram
  Manager->>Staker: 分配指令
  Staker->>Stake Program: 创建质押账户
  Reserve Stake Account->>Validator Stake Account: 转移 SOL
  Stake Program->>Vote Program: 委托给验证节点

​【管理员】​收益生成（Rewards）​​

验证节点产生质押奖励

sequenceDiagram
  Validator Node->>Validator Stake Account: 累积奖励
  Stake Program->>Fee Account: 扣除 epoch-fee(2%)

​​【用户】提取（Withdrawal）​​

用户销毁质押代币提取 SOL

sequenceDiagram
  User->>Withdraw Authority: 提现请求
  Withdraw Authority->>Token Program: 销毁质押代币
  Withdraw Authority->>User Wallet: 支付 SOL
  Withdraw Authority->>Fee Account: 扣除 withdrawal-fee(0.1%)

【管理员】​​资金调配（Rebalance）​​

根据需求调整质押分布：

  • 新存款 → Reserve → 新增验证节点
  • 大额提现 → 解质押 → Reserve → 支付用户

如何进行流动性质押

Method 1 - web 界面

略

Method 2 - 使用 Solana CLI

【用户】使用质押账户质押

切换下身份

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solana config set -k ./user.json

solana address -k user.json

solana airdrop 100 <ADDRESS>

使用新身份进行质押质押 stake account

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solana create-stake-account stake-account.json 100 

solana delegate-stake stake-account.json <VOTE_ACCOUNT>  

spl-stake-pool deposit-stake <POOL_ADDRESS> <STAKE_ACCOUNT_ADDRESS> [ADDRESS]

质押后的效果

  • SOL Balance Change

    • user account ⬇️
    • reverse account SOL ⬆️

  • Token Balance Change

    • user token ⬆️
    • manager token ⬆️ （3/1000）

【用户】使用质押账户提现

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spl-stake-pool withdraw-stake <POOL_ADDRESS> <AMOUNT>
    # --stake-receiver <STAKE_ACCOUNT_ADDRESS> # 要接收的 stake account，不指定的话会创建新的
    # --vote-account <VOTE_ACCOUNT_ADDRESS> # 默认会从最多余额的 validator 中提现

提现后的效果

  • SOL Balance Change

    • user account ⬇️
    • reverse account SOL ⬆️

  • Token Balance Change

    • user token ⬆️
    • manager token ⬆️（3/1000）

【用户】直接质押 SOL

切换下身份

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solana-keygen new --no-passphrase -s -o user.json 

solana config set -k ./user.json

solana address -k user.json

solana airdrop 100 <ADDRESS>

使用新身份进行质押 SOL

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spl-stake-pool deposit-sol <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS>  20

质押后的效果

  • SOL Balance Change

    • user account ⬇️
    • reverse account SOL ⬆️

  • Token Balance Change

    • user token ⬆️
    • manager token ⬆️ （3/1000）

【管理员】rebalance

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solana config set -k ~/.config/solana/id.json

spl-stake-pool increase-validator-stake <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS> <VOTE_ACCOUNT_ADDRESS> [AMOUNT]

spl-stake-pool list -v <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS>

spl 会在下一个 epoch 进行质押

许多操作都会触发 update 的操作，如果没有触发可以手动触发

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solana epoch-info

spl-stake-pool list -v <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS>

spl-stake-pool update <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS>

spl-stake-pool list -v <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS>

【用户】直接提现 SOL

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spl-stake-pool withdraw-sol <YOUR_STAKE_POOL_ADDRESS> ./user.json <AMOUNT>

spl-stake-pool

manager 的工作

  • spl-stake-pool create-pool 创建质押池
  • spl-stake-pool create-token-metadata 设置 token 的 metadata（symbol、name）
  • spl-stake-pool set-xx 修改质押池
  • spl-stake-pool add-validator 添加 validator
  • spl-stake-pool update 定时更新质押池
  • spl-stake-pool increase-validator-stake/decrease-validator-stake 调整各 validator 的质押金额

user 的工作

  • spl-stake-pool deposit-sol 质押 sol
  • spl-stake-pool withdraw-sol 提现 sol
  • spl-stake-pool deposit-stake 质押到质押账户
  • spl-stake-pool withdraw-stake 提现到质押账户

Stake Pool 的实现原理

应用级别质押

图6

参考资料

  • Title: IB-Anchor-Stake
  • Author: Gabrielle
  • Created at : 2025-07-20 18:54:17
  • Updated at : 2025-07-31 22:36:43
  • Link: https://zoella-w.github.io/2025/07/20/96-IB-Anchor-Stake/
  • License: This work is licensed under CC BY-NC-SA 4.0.
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IB-Anchor-Stake
  1. 1. 什么是质押？
  2. 2. 为什么要质押
    1. 2.1. 对用户来说
    2. 2.2. 对平台来说
  3. 3. 质押的方式
  4. 4. Native Staking
    1. 4.1. ID
    2. 4.2. 文档
    3. 4.3. 角色
  5. 5. 质押的收益
    1. 5.1. 收益模型
    2. 5.2. 从哪里寻找 Validator
  6. 6. 如何实现 native staking
    1. 6.1. Method 1 - 使用钱包
    2. 6.2. Method 2 - 使用 Solana CLI
      1. 6.2.1. Step-01: 启动本地测试验证器
      2. 6.2.2. Step-02: 创建质押账户
      3. 6.2.3. Step-03: 进行委托（delegate）
      4. 6.2.4. Step-04: 取消质押
      5. 6.2.5. Step-05: 提现（withdraw）
    3. 6.3. Method 3 - Staking SOL with Solana’s JavaScript API
      1. 6.3.1. Step-01: 创建质押账户
      2. 6.3.2. Step-02: 进行委托
  7. 7. Native Staking 拓展
  8. 8. 流动性质押（Liquid Staking）
    1. 8.1. 收益
  9. 9. 流动性质押（Liquid Staking）
    1. 9.1. Solana Stake Pool Program
    2. 9.2. ID
    3. 9.3. 角色
  10. 10. Solana Stake Pool Program
    1. 10.1. 热门流动性质押池
    2. 10.2. 从哪里可以找到质押池
  11. 11. 【管理员】如何创建质押池
    1. 11.1. 用户费用（管理员收益）
  12. 12. 【管理员】如何创建质押池
    1. 12.1. 使用 spl-stake-pool
      1. 12.1.1. Step-01: 启动本地环境
      2. 12.1.2. Step-02: 创建质押池
      3. 12.1.3. 查看质押池
  13. 13. 【管理员】如何修改质押池
    1. 13.1. 修改 manager
    2. 13.2. 修改费用
    3. 13.3. 修改 staker
    4. 13.4. 添加 validator
  14. 14. 流动性质押的全流程
    1. 14.1. ​【​用户】存款（Deposit）​​
    2. 14.2. 【管理员】​​资金分配（Allocation）​​
    3. 14.3. ​【管理员】​收益生成（Rewards）​​
    4. 14.4. ​​【用户】提取（Withdrawal）​​
    5. 14.5. 【管理员】​​资金调配（Rebalance）​​
  15. 15. 如何进行流动性质押
    1. 15.1. Method 1 - web 界面
    2. 15.2. Method 2 - 使用 Solana CLI
      1. 15.2.1. 【用户】使用质押账户质押
      2. 15.2.2. 【用户】使用质押账户提现
      3. 15.2.3. 【用户】直接质押 SOL
      4. 15.2.4. 【管理员】rebalance
      5. 15.2.5. 【用户】直接提现 SOL
  16. 16. spl-stake-pool
    1. 16.1. manager 的工作
    2. 16.2. user 的工作
  17. 17. Stake Pool 的实现原理
  18. 18. 应用级别质押
  19. 19. 参考资料